Average True Range (ATR)

Die Average True Range ist ein von J. Welles Wilder erfundener technischer Indikator. Er wurde erstmals 1978 in seinem Buch New Concepts in Technical Trading Systems vorgestellt und misst die Volatilität eines Instruments. Der Indikator ist universal und kann für Aktien, Anleihen, Optionen, Rohstoffe und natürlich im Forex Handel benutzt werden.

Die Range oder Spanne einer Währung ist einfach die Differenz zwischen Hochpunkt und Tiefpunkt. Die TRUE Range berechnet sich wie folgt:

High Low
High Previous Close
Low Previous Close

Der Grund, warum es drei Arten zur Berechnung der True Range gibt, ist dass sie ursprünglich für Rohstoffe entwickelt wurde. Bei Rohstoffen wie Kaffee gibt es oft Gaps, also Lücken zwischen zwei Balken. Wenn jetzt der nächste Balken ein niedrigeres Hoch hat als der Schlusskurs des letzten Balken berechnet sich die True Range als Differenz aus dem aktuellen Tief und dem Schlusskurs des letzten Balkens. Da dies im Forex Markt aber selten vorkommt, müssen sie sich darum keine Gedanken mehr machen.

Die Average True Range ist jetzt einfach der Durschnitt der Differenzen in den letzten n Perioden. Der von Wilder benutzte Wert lag bei 14 weshalb er auch bei den meisten Charting Plattformen auf diesem Wert eingestellt ist.

Da sie jetzt wissen, wie die ATR berechnet wird und was sie aussagt, gehe ich darauf ein, wie ein Forex Trader damit Geld verdienen kann.

Auf dem Chart sehen sie in dem blau markierten Kasten zunächst eine längere Seitwärtsbewegung. Gleichzeitig ist die ATR ziemlich klein. Wenn sie ein Trendtrader sind hätten sie in diesem blauen Kasten nicht einen Trade tätigen sollen. Was passiert danach? Der Preis beginnt zu fallen und die ATR nimmt zu. Das heißt, dass sich die Volatilität erhöht, mehr Trader am Markt sind und etwas passiert. Überhaupt wird deutlich, dass Anfänge von Trends fast immer eine Erhöhung der Average True Range mit sich bringen. Je schneller der Trend, desto stärker steigt die Average True Rang. Gleichzeitig heißt dies aber auch, dass ein Abflachen des Trends mit einer niedrigeren Average True Range einhergeht. Das ist logisch, denn wenn die Trader aus dem Trend ausstiegen, die vorher am Markt waren, fällt der Preis nicht mehr so stark wie vorher.

Kommen wir jetzt zu dem besten Trade der auf dem Chart zu sehen ist. Er taucht an dem Punkt auf, wo die Average True Range am größten ist. Natürlich weiß man dies vorher nicht, aber das macht nichts. Der Preis berührt den 21 EMA und schließt dort, wo er geöffnet hat. In Candlestick Sprache ensteht ein Doji, eine Kerze die Unsicherheit bedeutet. Da wir wissen, dass in dem Moment sehr viele Trader am Markt sind und wir uns in einem Abwärtstrend befinden, verkaufen wir, nachdem wir das Doji sehen. Dadurch hätte man vom Rest des Trends partizipieren können.